合约产品 为什么 NEST 上的去中心化抵押借贷没有「平仓机制」?

CryptoHan · 2019年09月07日 · 最后由 cz123456789 回复于 2019年09月12日 · 184 次阅读

NEST 上的去中心化抵押借贷抵押率是在 40% ~ 50% 之间,具体如下:

  • 抵押 ETH 借其它 Token 资产,抵押率是 50% :抵押价值 100 元的 ETH 可以借到价值 50 元的 Token 资产。

  • 抵押 Token 借 ETH 资产,抵押率是 40%:抵押价值 100 元的 Token 可以借到价值 40 元的 ETH 资产。

  • 抵押 A Token 借 B Token,抵押率是 40%:抵押价值 100 元的 A Token 可以借到价值 40 元的 B Token 资产。

关于“抵押率”这个词现在大家应该都理解了。

当 ETH/Token 的市场价格发生改变时,抵押率也会实时的发生改变。有些抵押借贷产品会对抵押率做一个限制,比如抵押率不能高于 50%,如果高了,需要借方进行“及时补仓”,来维持抵押率。如果借方没有及时补仓,该产品的风控系统会进行“强制平仓”,清算掉借方的一部分抵押资产,来维持抵押率。这就是我们所谓的抵押借贷“平仓机制”。

计算抵押率,必然需要用到 ETH/Token 的市场价格。去中心化产品中如果要使用价格参数,必须要确保价格也是通过去中心化的方式形成的,否则会有严重的“中心化风险”。假设,你通过头部三大交易所的公开api获取了 ETH/Token 均价,然后在产品中调用该价格数据。这种方式看似很公平,但其实是一种很中心化的行为。比如:某个交易所的价格 api 挂了,或者你本身调用价格的 api 挂了,再或者有人作恶篡改该价格数据等,都有可能触发“强制平仓”,导致借方抵押资产被迫清算,相当于玩期货被“扎针”了!这就是使用中心化价格的风险所在,我们称之为“中心化风险”。

那么,有没有“去中心化”的价格?当然是有的。常见的有 2 种方式:

1、DAO 组织,比如 MakerDAO 抵押借贷使用的就是 DAO 组织提供的去中心化价格(至于它的去中心化程度如何,我们暂且不讨论)。

2、预言机,比如 ChainLink,他为 DeFi 产品提供去中心化数据源。

无论采用什么方式,都要遵守一个基本原则:预言机或 DAO 组织的攻击成本一定要高于 DeFi 产品所承载的资金量。可以想象:一个价值 100万美金的预言机项目,是不可能为一个承载 1 亿美金的 DeFi 产品提供服务的,否则必然会出现作恶者,他可以恶意收购预言机项目,进而操纵价格信息。

NEST 的上抵押借贷产品一开始就没有“平仓机制”,原因就是:NEST 是一个去中心化的协议,而价格是一个中心化风险很高的因素;此外,当前市场上并没有解决“价格去中心化”的成熟方案。NEST 在产品设计层面一开始就在坚持去中心化基本原则,所以没有设置“平仓机制”。

据我了解,NestCore 在接下来也会开发基于 NEST 协议的预言机,形成去中心化的链上价格。到那时候,NEST 上的抵押借贷产品也可以加入“平仓机制”;当然,也可以保持现状。此外,NEST 上的去中心化预言机系统,也会对外开放,为更多的 DeFi 产品提供预言机服务,促进整个 DeFi 行业的发展。

共收到 15 条回复

谢谢,学习了!

nest的去中心化预言机系统对外开放要收费吗?我希望收费

JWZZ 回复

要收费,收入进入分红池,分发给所有的 NEST持有者。

谢谢分享了。😃

好文,收藏了,谢谢分享

学习了,好文章

学习学习了。😄

支持保持原状。目前的DeFi简单 纯粹是王道,太多弯弯绕会引起更多质疑

在来学习学习。😄

谢谢分享

原来如此

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